سعر الفائدة هو تكلفة الدين على المقترض ومعدل العائد على المُقرض. عند الحصول على قرض، يُتوقع منك دفع مبلغ إضافي للجهة المُقرضة كتعويض. وبالمثل، إذا أودعت أموالاً في حساب توفير، فقد تُكافئك المؤسسة المالية لأنها تستطيع استخدام جزء من هذه الأموال لتقديم المزيد من القروض لعملائها. وتسمى هذه...
بقلم: كارولين بانتون
معدل الفائدة هو السعر الذي تدفعه الكيانات مقابل اقتراض الأموال أو الرسوم التي تفرضها مقابل إقراضها، معبرًا عنه كنسبة مئوية.
ما هو سعر الفائدة؟
في القروض، سعر الفائدة هو نسبة الفائدة إلى رأس المال. وهو إما ما يفرضه المُقرضون على المقترضين أو ما يُكتسب من حسابات الودائع.
يتم عادةً تسجيل سعر الفائدة على القرض على أساس سنوي ويتم التعبير عنه كنسبة مئوية سنوية (APR).
يمكن أيضًا تطبيق سعر فائدة على حسابات التوفير أو شهادات الإيداع. في هذه الحالة، يدفع البنك أو الاتحاد الائتماني نسبة مئوية من الأموال المودعة لصاحب الحساب. يشير العائد السنوي (APY) إلى الفائدة المكتسبة من حسابات الإيداع هذه.
ينطبق سعر الفائدة أيضًا على المبلغ المكتسب في البنك أو اتحاد الائتمان من حساب إيداع.
تعتمد معظم القروض العقارية على فائدة بسيطة. مع ذلك، تستخدم بعض القروض فائدة مركبة، تُطبّق على أصل القرض، بالإضافة إلى الفوائد المتراكمة للفترات السابقة.
القرض الذي يعتبره المُقرض منخفض المخاطر يكون سعر فائدته أقل. أما القرض الذي يعتبر عالي المخاطر، فسيكون سعر فائدته أعلى.
معدل الفائدة السنوي (APY) هو معدل الفائدة الذي يُحصل عليه البنك أو اتحاد الائتمان من حساب توفير أو شهادة إيداع. تستخدم حسابات التوفير وشهادات الإيداع فائدة مركبة.
ما هي أسعار الفائدة؟
في الإقراض، الفائدة هي تكلفة على المقترض مقابل استخدام أصل ما. تشمل الأصول المقترضة النقد والسلع الاستهلاكية والمركبات والعقارات. ولذلك، يُمكن اعتبار سعر الفائدة "تكلفة المال". فارتفاع أسعار الفائدة يجعل اقتراض نفس المبلغ من المال أكثر تكلفة.
تُطبق أسعار الفائدة على معظم معاملات الإقراض أو الاقتراض. يقترض الأفراد المال لشراء منازل، أو تمويل مشاريع، أو إطلاق أو تمويل شركات، أو دفع رسوم الدراسة الجامعية. أما الشركات، فتقترض لتمويل مشاريعها الرأسمالية وتوسيع عملياتها من خلال شراء أصول ثابتة وطويلة الأجل، مثل الأراضي والمباني والآلات. ويُسدد المال المقترض إما دفعة واحدة في تاريخ محدد مسبقًا أو على أقساط دورية.
بالنسبة للقروض، يُطبّق سعر الفائدة على أصل القرض، وهو مبلغه. سعر الفائدة هو تكلفة الدين على المقترض ومعدل العائد على المُقرض. عادةً ما يكون المبلغ المستحق السداد أكبر من المبلغ المقترض، إذ يطلب المُقرضون تعويضًا عن فقدان استخدام المال خلال فترة القرض. كان بإمكان المُقرض استثمار الأموال خلال تلك الفترة بدلًا من تقديم قرض، مما كان سيُدرّ دخلًا من الأصل. الفرق بين إجمالي مبلغ السداد والقرض الأصلي هو الفائدة المُحتسبة.
عندما يعتبر المُقرض القرض منخفض المخاطر، عادةً ما يُفرض على المقترض سعر فائدة أقل. أما إذا كان القرض عالي المخاطر، فسيكون سعر الفائدة الذي يُفرض على المقترض أعلى.
يتم تقييم المخاطر عادة عندما ينظر المُقرض إلى درجة الائتمان للمقترض المحتمل، ولهذا السبب من المهم أن يكون لديك درجة ائتمان ممتازة إذا كنت تريد التأهل للحصول على أفضل القروض.
سعر الفائدة البسيط
إذا قمت بأخذ قرض بقيمة 300000 دولار من البنك واتفاقية القرض تنص على أن معدل الفائدة على القرض هو 4% فائدة بسيطة، فهذا يعني أنه سيتعين عليك دفع مبلغ القرض الأصلي للبنك وهو 300000 دولار + (4% × 300000 دولار) = 300000 دولار + 12000 دولار = 312000 دولار.
تم حساب المثال أعلاه بناءً على صيغة الفائدة البسيطة السنوية، وهي:
الفائدة البسيطة = رأس المال × سعر الفائدة × الوقت
سيتعين على الشخص الذي حصل على القرض دفع فائدة قدرها 12,000 دولار أمريكي في نهاية العام، بافتراض أن مدة اتفاقية الإقراض كانت سنة واحدة فقط. إذا كان القرض رهنًا عقاريًا لمدة 30 عامًا، فستكون قيمة الفائدة المدفوعة:
الفائدة البسيطة = 300,000 دولار × 4% × 30 = 360,000 دولار
معدل فائدة بسيط قدره 4% سنويًا يُترجم إلى دفع فائدة سنوية قدرها 12,000 دولار أمريكي. بعد 30 عامًا، يكون المقترض قد دفع 12,000 دولار أمريكي × 30 عامًا = 360,000 دولار أمريكي كدفعات فائدة.
معدل الفائدة المركبة
يُفضّل بعض المُقرضين طريقة الفائدة المُركّبة، ما يعني أن المُقترض يدفع فائدةً أكبر. تُطبّق الفائدة المُركّبة، والتي تُسمّى أيضًا الفائدة على الفائدة، على كلٍّ من أصل القرض والفوائد المُتراكمة خلال الفترات السابقة. يفترض البنك أنه في نهاية السنة الأولى، يكون المُقترض مدينًا بأصل القرض مُضافًا إليه فوائد تلك السنة. كما يفترض البنك أنه في نهاية السنة الثانية، يكون المُقترض مدينًا بأصل القرض مُضافًا إليه فوائد السنة الأولى مُضافًا إليها فوائد السنة الأولى.
الفائدة المستحقة عند حساب الفائدة المركبة أعلى من الفائدة المستحقة باستخدام طريقة الفائدة البسيطة. تُحتسب الفائدة شهريًا على أصل الدين، شاملةً الفائدة المتراكمة من الأشهر السابقة. بالنسبة للفترات الزمنية الأقصر، يكون حساب الفائدة متماثلًا في كلا الطريقتين. مع ذلك، مع زيادة مدة الإقراض، يتزايد التفاوت بين نوعي حساب الفائدة.
باستخدام المثال أعلاه، في نهاية 30 عامًا، يبلغ إجمالي المبلغ المستحق من الفائدة حوالي 673,019 دولارًا على قرض بقيمة 300,000 دولار بمعدل فائدة 4٪.
يمكن استخدام الصيغة التالية لحساب الفائدة المركبة:
الفائدة المركبة = px [(1 + معدل الفائدة) n − 1]
حيث:
p = رأس المال
n = عدد فترات الفائدة المركبة
لنلقِ نظرة على مثال آخر. حصلت جاياتي على قرض بقيمة 10,000 دولار أمريكي لمدة ثلاث سنوات بفائدة 5%، تُضاف سنويًا. في النهاية، وكما هو موضح في الحساب أدناه، تدفع فائدة قدرها 1,576.25 دولارًا أمريكيًا على القرض:
10,000 دولار [(1 + 0.05) 3 – 1] = 10,000 دولار [1.157625 – 1] = 1,576.25 دولار
الفائدة المركبة وحسابات التوفير
عند ادخار المال باستخدام حساب توفير، تكون الفائدة المركبة مُرضية. تُصبح الفائدة المُكتسبة من هذه الحسابات مُركبة، وتُمثل تعويضًا لصاحب الحساب عن سماح البنك باستخدام الأموال المُودعة.
على سبيل المثال، إذا أودعت 500,000 دولار أمريكي في حساب توفير عالي العائد، يمكن للبنك أن يأخذ 300,000 دولار أمريكي من هذه الأموال لاستخدامها كقرض عقاري. ولتعويضك، يدفع البنك فائدة بنسبة 5% في الحساب سنويًا. وبالتالي، بينما يأخذ البنك 8% من المقترض، فإنه يعطيك، صاحب الحساب، 5%، ويحصل على 3% فائدة صافية. في الواقع، يُقرض المدخرون البنك المال، والذي بدوره يُوفر الأموال للمقترضين مقابل فائدة.
معدل الفائدة السنوية مقابل معدل العائد السنوي
تُحتسب أسعار الفائدة على قروض المستهلكين عادةً على شكل معدل النسبة السنوية (APR). وهو معدل العائد الذي يطلبه المُقرضون مقابل القدرة على اقتراض أموالهم.
على سبيل المثال، يُحتسب سعر الفائدة على بطاقات الائتمان كمعدل سنوي. في مثالنا السابق، يبلغ معدل الفائدة السنوي للقرض العقاري 4%. ولا يأخذ معدل الفائدة السنوي في الاعتبار الفائدة المركبة للسنة.
العائد السنوي المئوي (APY) هو معدل الفائدة الذي يُحصّله البنك أو اتحاد الائتمان من حساب توفير أو شهادة إيداع. ويأخذ هذا المعدل الفائدة المركبة في الاعتبار.
كيف يتم تحديد أسعار الفائدة؟
يُحدَّد سعر الفائدة الذي تفرضه البنوك بناءً على عدة عوامل، منها حالة الاقتصاد. يُحدِّد البنك المركزي للدولة (مثل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي) سعر الفائدة، والذي يستخدمه كل بنك لتحديد نطاق سعر الفائدة السنوي الذي يُقدِّمه.
عندما يُحدد البنك المركزي أسعار الفائدة عند مستوى مرتفع، ترتفع تكلفة الدين. وعندما تكون تكلفة الدين مرتفعة، فإنها تُثني الناس عن الاقتراض وتُبطئ الطلب الاستهلاكي. وتميل أسعار الفائدة إلى الارتفاع مع التضخم.
في الاقتصاد الذي يتميز بأسعار الفائدة المرتفعة، يكون لدى الشركات قدرة محدودة على الوصول إلى تمويل رأس المال من خلال الديون، وهو ما قد يؤدي إلى انكماش اقتصادي.
غالبًا ما تنشط الاقتصادات خلال فترات انخفاض أسعار الفائدة، نظرًا لإمكانية حصول المقترضين على قروض بأسعار فائدة منخفضة. ونظرًا لانخفاض أسعار الفائدة على المدخرات، يزداد احتمال إنفاق الشركات والأفراد وشراء أدوات استثمارية أكثر خطورة، مثل الأسهم. هذا الإنفاق يُغذي الاقتصاد ويضخّ أموالًا في أسواق رأس المال، مما يؤدي إلى التوسع الاقتصادي.
بينما تُفضّل الحكومات أسعار فائدة منخفضة، فإنها تُؤدي في النهاية إلى اختلال توازن السوق، حيث يتجاوز الطلب العرض، مُسبّبةً التضخم. عند حدوث التضخم، ترتفع أسعار الفائدة، وهو ما قد يرتبط بقانون والراس.
6.85%
متوسط سعر الفائدة على قرض عقاري ثابت لمدة 30 عامًا في فبراير 2025. وكان هذا أقل قليلاً من 6.90٪ في العام السابق.
أسعار الفائدة والعرق
تشير الأدلة إلى أن البيض يحصلون على الموافقة على قروض الرهن العقاري بمعدلات أعلى. أظهرت البيانات المُبلّغ عنها بموجب قانون الإفصاح عن قروض الرهن العقاري، وهو أشمل المعلومات المتاحة للعامة حول نشاط سوق الرهن العقاري، أن المتقدمين من السود واللاتينيين والآسيويين رُفضت طلباتهم لقروض الرهن العقاري التقليدية في عام 2023 بنسبة 17.1% و12.1% و9.7% على التوالي. في المقابل، كان معدل الرفض للمتقدمين من البيض أقل، حيث بلغ 6.8%.
وقد تم تأكيد أدلة على التمييز في أسعار الفائدة في الرهن العقاري من قبل مصادر أخرى، بما في ذلك جامعة هارفارد ومعهد أوربان، الذي وجد في عام 2022 أن مالك المنزل الأسود المتوسط يحصل على سعر فائدة أعلى بمقدار 33 نقطة أساس من مالك المنزل الأبيض المتوسط، ويدفع حوالي 250 دولارًا إضافيًا سنويًا في الفائدة.
لا يتفق الجميع مع هذه النتائج. فقد خلصت دراسة أجراها اقتصاديون في مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى عدم حصول أي مجموعة عرقية على معاملة تفضيلية، مما دفع مؤلفيها إلى التكهن بأن الإبلاغ عن التفاوتات في أماكن أخرى قد يكون راجعًا إلى ميل العديد من المقترضين السود واللاتينيين إلى اختيار أسعار فائدة أعلى قليلاً مقابل تكاليف أولية أقل.
يعتقد مجلس الاحتياطي الفيدرالي أن التمييز يتحسن ويرجع ذلك جزئيًا إلى ارتفاع الاكتتاب الآلي والتطبيق الأكثر صرامة لقانون الإسكان العادل وقانون تكافؤ فرص الائتمان.
لماذا تكون أسعار الفائدة على القروض لمدة 30 عامًا أعلى من القروض لمدة 15 عامًا؟
أسعار الفائدة مرتبطة بمخاطر التخلف عن السداد وتكلفة الفرصة البديلة. فالقروض والديون طويلة الأجل أكثر خطورة بطبيعتها، إذ يتوفر للمقترض وقت أطول للتخلف عن السداد. وفي الوقت نفسه، تكون تكلفة الفرصة البديلة أعلى أيضًا على مدى فترات زمنية أطول، إذ يكون رأس المال مستحقًا ولا يمكن استخدامه لأي غرض آخر.
كيف يستخدم بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة؟
يستخدم الاحتياطي الفيدرالي، إلى جانب البنوك المركزية الأخرى حول العالم، أسعار الفائدة كأداة للسياسة النقدية. فمن خلال زيادة تكلفة الاقتراض بين البنوك التجارية، يمكن للبنك المركزي التأثير على العديد من أسعار الفائدة الأخرى، مثل أسعار الفائدة على القروض الشخصية وقروض الأعمال والرهون العقارية. وهذا يزيد من تكلفة الاقتراض بشكل عام، ويخفض الطلب على النقود، ويهدئ الاقتصاد المتعثر. من ناحية أخرى، يُسهّل خفض أسعار الفائدة اقتراض المال، ويحفز الإنفاق والاستثمار.
لماذا تتفاعل أسعار السندات بشكل عكسي مع تغيرات أسعار الفائدة؟
السند هو أداة دين تدفع عادة معدل فائدة ثابت طوال عمرها.
لنفترض أن أسعار الفائدة السائدة هي 5%. إذا كان سعر السند الاسمي = 1000 دولار أمريكي، وكان سعر فائدته (كوبون) 5%، فسيدفع لحامليه 50 دولارًا أمريكيًا سنويًا. إذا ارتفعت أسعار الفائدة إلى 10%، فإن السندات الجديدة الصادرة ستدفع ضعف هذا المبلغ، أي 100 دولار أمريكي لكل 1000 دولار أمريكي من القيمة الاسمية. السند الحالي الذي يدفع 50 دولارًا أمريكيًا فقط سيُباع بخصم كبير حتى يرغب أحد في شرائه. وبالمثل، إذا انخفضت أسعار الفائدة إلى 1%، فإن السندات الجديدة ستدفع 10 دولارات أمريكية فقط لكل 1000 دولار أمريكي من القيمة الاسمية. وبالتالي، سيكون الطلب على السند الذي يدفع 50 دولارًا أمريكيًا كبيرًا، وسيُرفع سعره بشكل كبير.
الخلاصة
سعر الفائدة هو تكلفة الدين على المقترض ومعدل العائد على المُقرض. عند الحصول على قرض، يُتوقع منك دفع مبلغ إضافي للجهة المُقرضة كتعويض. وبالمثل، إذا أودعت أموالاً في حساب توفير، فقد تُكافئك المؤسسة المالية لأنها تستطيع استخدام جزء من هذه الأموال لتقديم المزيد من القروض لعملائها.
وتسمى هذه الرسوم أو المدفوعات بالفائدة ويتم تطبيقها بمعدل محدد.
اضف تعليق